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El lunes, Nvidia (NVDA) logró un cierre récord, ya que las acciones de hardware de inteligencia artificial han estado en una trayectoria ascendente reciente, impulsadas por el entusiasmo de los inversores por la creciente demanda de inteligencia artificial.
Las acciones de Nvidia han aumentado un 8% desde la semana anterior, acercando así al fabricante de chips a superar a Apple (AAPL) como la compañía más valiosa en Wall Street. El reciente aumento de las acciones es el resultado de las declaraciones recientes realizadas por el CEO Jensen Huang y los socios de la empresa, quienes han enfatizado la necesidad crítica de los procesadores de inteligencia artificial de la compañía.
El auge de la inteligencia artificial también ha resultado en un aumento en los precios de las acciones de otras empresas de procesadores de inteligencia artificial y hardware, incluyendo Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) y Micron (MU). Cada empresa ha proporcionado indicaciones únicas de una fuerte demanda de sus productos. El lunes, las acciones de TSMC (TSM) también alcanzaron un máximo histórico.
En resumen, el Índice Semiconductor PHLX (^SOX) ha aumentado un 4.5% en los últimos cinco días, superando al S&P 500 (^GSPC), que aumentó un 2.9% durante el mismo período.
La trayectoria ascendente de las acciones de chips de inteligencia artificial es un indicador positivo para el gasto en hardware de inteligencia artificial, lo que alivia las aprensiones de Wall Street sobre una desaceleración en la inversión a corto plazo.
“Mientras que las acciones de la Fase 2 [es decir, acciones relacionadas con la infraestructura de inteligencia artificial, como Arm, TSMC y SMCI] parecen modestamente caras en relación con la historia, es posible que la demanda de inteligencia artificial lleve a las acciones de tecnología de mega capitalización a gastar aún más en gasto de capital relacionado con la inteligencia artificial de lo que los inversores y analistas esperan actualmente”, escribieron los analistas de Goldman Sachs en su informe del 10 de octubre.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta (META) han afirmado que seguirán asignando cantidades sustanciales a la infraestructura de inteligencia artificial a lo largo del próximo año. Esto será beneficioso para empresas de hardware de inteligencia artificial, incluyendo Nvidia. Según Goldman Sachs, se espera que las grandes empresas tecnológicas destinen entre $215 mil millones y $250 mil millones en inversiones de capital en inteligencia artificial en 2024 y 2025, respectivamente.
También se anticipa que la última ronda de financiación de $6,600 millones de OpenAI proporcionará capital a empresas de hardware, como Nvidia, mientras continúa desarrollando sus modelos de inteligencia artificial.
Harlan Sur, un analista de JPMorgan, anticipa que los ingresos de la industria de semiconductores aumentarán entre un 6% y un 8% en 2024. En una comunicación reciente a los inversores, expresó, “Somos optimistas sobre las acciones de semiconductores y equipos de semiconductores. Anticipamos que las acciones seguirán aumentando en anticipación de una mejora en la oferta/demanda en el 2H24/25 y tendencias de ganancias estables/crecientes en CY24/25”.
Sin embargo, una eventual disminución en la inversión es inevitable. La pregunta radica en el momento correcto.
A diferencia del software de inteligencia artificial, que suele estar disponible en forma de suscripción, el hardware se vende una sola vez. Los analistas han advertido que las empresas de chips de inteligencia artificial se encuentran actualmente en una burbuja que eventualmente se desinflará debido a la importante reducción en el gasto de las grandes empresas de tecnología en infraestructura de inteligencia artificial.
Ciertamente, los informes de ganancias más recientes de los gigantes tecnológicos revelaron una creciente disparidad entre sus sustanciales gastos en infraestructura de inteligencia artificial y su retorno de inversión, lo que puso a prueba la paciencia de Wall Street. Tras sus informes financieros trimestrales, que revelaron miles de millones en gastos en inteligencia artificial, las acciones de Google, Microsoft y Amazon disminuyeron en la última parte del verano.
En un correo electrónico a Yahoo Finance, el analista de D.A. Davidson, Gil Luria, afirmó, “Seguimos siendo optimistas sobre el gasto en infraestructura de centros de datos este año y potencialmente en el siguiente. Sin embargo, anticipamos que los hiperscalers alcanzarán un pico de gastos de capital tan pronto como el siguiente año calendario”.
